예전에도 있던 계좌였지만 유명무실하였습니다.
정확히 2017년 시행령 개정으로 처음 모습을 보였습니다.
아직 구체적인 상품이 없고 2026년 상품 출시를 예상하고 있습니다.
최근 정비할 거란 이야기가 돌면서 주목받고 있는 계좌입니다.
IMA계좌란
종합투자계좌를 뜻합니다.
증권사에 맡기고 운영하지만 원금보장해주는 장점이 있습니다.
그렇다고 예금자 보호상품은 아닙니다.
즉 파산만 안한다면 원금이 보장됩니다.
보통 회사채, 배당 등 비교적 안전한 상품에 투자할 것으로 예상됩니다.
IMA 방향
증권업이 종합 기업금융 서비스를 제공하는 경쟁력을 갖추어 경제 혁신 성장을 뒷받침하며 함께 발전하도록 제도 개선
종투사가 적극 기업의 금융, 자본을 공급하기 위한 기반
증권업의 안정적 기업금융 건전성과 유동성 관리
IMA 구조
자본의 70퍼센트 이상은 회사채 등에 투자하여 4~8% 수익을 챙깁니다.
저위험에서 고위험까지 나누어 투자해서 목표수익률을 맞춥니다.
만약에 손실이 일어나게 되며 증권사가 보장합니다.
따라서 우량 증권사가 운영해야 겠지요.
그래서 조건이 증권사의 자기자본 8조원 이상입니다.
| 저수익 안정 | 중수익 일반 | 고수익 | |
| 만기 | 1~2 폐쇄형 | 2~3 폐괘 | 3~7년 폐쇄 |
| 보수차감 전 목표수익 | 연 4~ 4.5% | 연 5~6% | 연 6~8% |
| 보수 | 20~50bp | 50~80bp | 80~100bp |
| 성과보수 | 깁준수익은 3%, 초과수익 30% | 기준수익4%, 초과수익 30% | 기준수익률5%, 초과수익40% |
| 보수차감후 목표수익률 | 연 3.5~3.7% | 연 4.2~4.9% | 연 4.8%~ 6.6% |
| 투자대상 | A급 기업대출, 회사채 A2 전단채 글로벌 BBB금 이상 회사채 | BBB급 이상 기업대출, 회사채 A3급 전단채 글로벌 BB급 국외 회사채 국내외 우량 부동상, 인프라대체투자 | 중견/중소. 벤처 지분 회사채 글로벌 B급 국외회사채 국내외 부동산, 인프라 |
(정부예시)
IMA 내용
M&A 구조조정 지원과 중견기업 기업신용공여 범위를 확대하기 위함입니다.
발행어음, IMA 모험자본 공급의무 신설
IMA 상품 원금지급, 만기, 판매규제, 조달한도 구체화
IMA 단점
만기가 있어 급할 때 돈이 묶여 있을 수 있습니다.
목표수익률이기 때문에 보장된 부분이 아닙니다.
예금자 보호 상품이 아니기 때문에 파산시 원금회수가 어렵습니다.
세제혜택이 없습니다. 그리고 분리과세도 따로 안됩니다.
IMA 비교
| IMA | ISA 개인종합 자산 관리 계좌 |
| 기업대출, 회사채 | 예적금, 주식, 펀드 |
| 원금 보장 | 원금 손실위험 |
| 증권사의 상품 투자 | 개인이 상품 선택 |
앞으로 예상은 3분기 사업자 신청을 받는 것입니다.
자기자본이 많이 필요해 미래에셋이나 한국투자증권이 신청 예상합니다.
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